FundCamp Exec Summary pour les Investisseurs
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| - | + | Imaginons par exemple que vous organisiez un [[FundCamp]] en annonçant la sélection de 20 projets qui seront reçu durant le camp et le nombre de 5 projets à qui un financement sera proposé (et "forcément" au moins 5) à la fin du camp pour un montant de N k€ (par exemple 30 k€) en échange de X % (par exemple 10%). | |
| - | == | + | Un [[FundCamp]] consiste donc à synchroniser la due-diligence sur votre deal-flow de toute une période en un temps donné et de contraindre vos décisions d'investissement à un nombre pré-définis de projets. |
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| + | Cela peut vous paraître une limitation dans la souplesse d'allouer l'effort de due-diligence et dans la liberté de décisions d'investissement. En fait, la section suivante liste l'intérêt de cette méthode comparativement à une gestion au fil de l'eau. | ||
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| + | * Le problème de la valorisation est sortie de la discussion (les projets reçoivent une somme prédéfinie d'investissement contre une part de capital fixée). On évite les discussions créatrices de tensions en échange d'un risque partagé par l'investisseur et l'entrepreneur sur la valeur exacte du deal. | ||
| + | * La décision de financer un nombre fixé de projets pour une somme pré-définie transforme le problème de constitution d'un portefeuille de projets à investissements variables en l'optimisation d'un portefeuille fixé en nombre et en montant. L'effort est donc concentré sur la sélection des meilleurs projets présentés, plutôt que la succession de décisions d'ajouter ou non un projet à son portefeuille. | ||
| + | * L'amélioration du projet par les investisseurs peut-être faite très librement pendant la due-diligence puisque les termes de l'offre étant définis en amont, il n'y a plus l'inquiétude d'augmenter la valorisation des projets conseillés pendant le processus d'examen. | ||
| + | * Le temps investi pour complèter la due-diligence est limité à la longueur du camp. | ||
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| + | == Quels sont les avantages à participer au FundCamp France ? == | ||
| + | Ce premier FundCamp France bénéficie de l'existence d'un immense réservoir de projets aujourd'hui largement inaccessibles. Grâce à la focalisation de l'évènement et au grand relai de communication que l'on peut en attendre. Le premier FundCamp France donne l'opportunité de prospecter un territoire vierge avec des moyens très efficaces. | ||
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| + | == Besoins financiers pour le FundCamp France == | ||
| + | === Votre enveloppe d'investissement : définition de votre "sweet spot" === | ||
| + | En tant qu'investisseurs, vous devez définir le montant des N k€ en échange du niveau X % de capital qui vous convient. Vous définissez donc la valuation et le niveau de participation avec lequel vous vous sentez efficace.<br> | ||
| + | Vous devez également préciser le champ des projets que vous saurez porter à des valorisations plus hautes (Web 2.0,..). Vous définissez ainsi votre "sweet spot", l'espace projets/marché/maturité où vous êtes le plus efficaces en tant qu'investisseurs.<br><br> | ||
| + | Vous devez donc prévoir une enveloppe d'investissement de Npj x N k € (où Npj est le nombre de projet minimum auquel vous vous engagez à proposer un financement dans les termes fixés). Il est à noter que vous pourriez être amener à vouloir proposer un financement à un nombre supérieur de projets. | ||
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| + | ==== Frais de logistique ==== | ||
| + | Il faut prévoir une provision pour financer les besoins logistiques dans l'organisation d'un camp physique qui ne pourraient être couvert de façon simple ou où nous n'aurions pas trouver de sponsors pour les couvrir. Ces frais potentiels recouvrent classiquement la location de salles, les rafraîchissements, la nourriture,... Nous pensons pouvoir trouver plusieurs solutions avec vous pour couvrir une grande partie de ses besoins, mais vous devez anticiper des frais éventuels sur ces différents postes.<br> | ||
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| + | Si nécessaire, il faut également anticiper les frais administratifs, juridiques, comptables,.. qui pourraient être liés au pacte d'actionnaire que vous voulez appliquer aux projets à qui le financement sera proposé.<br> | ||
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| + | Enfin, si vous désirez faire intervenir vos experts pendant la période du FundCamp où tous les projets seront rassemblés, vous devrez prévoir les frais attenants.<br> | ||
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| + | Là encore, un [[FundCamp]] est original en ce qu'il donne une période a-priori (par exemple 3 mois) pour amener le projet à une valorisation plus haute en le présentant à des investisseurs de plus hauts niveaux (type VCs ou syndicats de business angels) et de sortir par rachat de parts (si l'opportunité est offerte) ou par la continuation de détention ou l'abondement sur la base d'une valorisation plus élevée. Il est donc prévu d'organiser une sorte "d'[[ExitCamp]]" où tous les projets suivis seront présentés aux investisseurs potentiels de plus haut-niveau qui pourront se prononcer sur l'opportunité pour eux d'investir sur une valorisation plus haute. | ||
| == Quel sont les rendements attendus ? == | == Quel sont les rendements attendus ? == | ||
Version actuelle
Sommaire
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[modifier] Introduction
Le but de cette page est d'élaborer ensemble un argumentaire tenant en une ou deux pages des raisons à présenter aux investisseurs. C'est à dire de créer l'Executive Summary du projet de camp.
[modifier] Executive Summary
[modifier] Qu'est-ce qu'un FundCamp ?
Un FundCamp est un processus de sélection de dossiers culminant dans une due-diligence interactive sur un temps donné où un nombre fixé de projets sont retenus pour être examinés, améliorés, complétés et un nombre minimum pré-défini de projets se verront offert un financement à la fin du temps fort.
Imaginons par exemple que vous organisiez un FundCamp en annonçant la sélection de 20 projets qui seront reçu durant le camp et le nombre de 5 projets à qui un financement sera proposé (et "forcément" au moins 5) à la fin du camp pour un montant de N k€ (par exemple 30 k€) en échange de X % (par exemple 10%).
Un FundCamp consiste donc à synchroniser la due-diligence sur votre deal-flow de toute une période en un temps donné et de contraindre vos décisions d'investissement à un nombre pré-définis de projets.
Cela peut vous paraître une limitation dans la souplesse d'allouer l'effort de due-diligence et dans la liberté de décisions d'investissement. En fait, la section suivante liste l'intérêt de cette méthode comparativement à une gestion au fil de l'eau.
[modifier] Quels sont les avantages par rapport aux autres modes d'investissement ?
- Le problème de la valorisation est sortie de la discussion (les projets reçoivent une somme prédéfinie d'investissement contre une part de capital fixée). On évite les discussions créatrices de tensions en échange d'un risque partagé par l'investisseur et l'entrepreneur sur la valeur exacte du deal.
- La décision de financer un nombre fixé de projets pour une somme pré-définie transforme le problème de constitution d'un portefeuille de projets à investissements variables en l'optimisation d'un portefeuille fixé en nombre et en montant. L'effort est donc concentré sur la sélection des meilleurs projets présentés, plutôt que la succession de décisions d'ajouter ou non un projet à son portefeuille.
- L'amélioration du projet par les investisseurs peut-être faite très librement pendant la due-diligence puisque les termes de l'offre étant définis en amont, il n'y a plus l'inquiétude d'augmenter la valorisation des projets conseillés pendant le processus d'examen.
- Le temps investi pour complèter la due-diligence est limité à la longueur du camp.
[modifier] Quels sont les avantages à participer au FundCamp France ?
Ce premier FundCamp France bénéficie de l'existence d'un immense réservoir de projets aujourd'hui largement inaccessibles. Grâce à la focalisation de l'évènement et au grand relai de communication que l'on peut en attendre. Le premier FundCamp France donne l'opportunité de prospecter un territoire vierge avec des moyens très efficaces.
[modifier] Besoins financiers pour le FundCamp France
[modifier] Votre enveloppe d'investissement : définition de votre "sweet spot"
En tant qu'investisseurs, vous devez définir le montant des N k€ en échange du niveau X % de capital qui vous convient. Vous définissez donc la valuation et le niveau de participation avec lequel vous vous sentez efficace.
Vous devez également préciser le champ des projets que vous saurez porter à des valorisations plus hautes (Web 2.0,..). Vous définissez ainsi votre "sweet spot", l'espace projets/marché/maturité où vous êtes le plus efficaces en tant qu'investisseurs.
Vous devez donc prévoir une enveloppe d'investissement de Npj x N k € (où Npj est le nombre de projet minimum auquel vous vous engagez à proposer un financement dans les termes fixés). Il est à noter que vous pourriez être amener à vouloir proposer un financement à un nombre supérieur de projets.
[modifier] Frais d'organisation
[modifier] Frais de logistique
Il faut prévoir une provision pour financer les besoins logistiques dans l'organisation d'un camp physique qui ne pourraient être couvert de façon simple ou où nous n'aurions pas trouver de sponsors pour les couvrir. Ces frais potentiels recouvrent classiquement la location de salles, les rafraîchissements, la nourriture,... Nous pensons pouvoir trouver plusieurs solutions avec vous pour couvrir une grande partie de ses besoins, mais vous devez anticiper des frais éventuels sur ces différents postes.
[modifier] Frais administratifs
Si nécessaire, il faut également anticiper les frais administratifs, juridiques, comptables,.. qui pourraient être liés au pacte d'actionnaire que vous voulez appliquer aux projets à qui le financement sera proposé.
[modifier] Frais de due-diligence
Enfin, si vous désirez faire intervenir vos experts pendant la période du FundCamp où tous les projets seront rassemblés, vous devrez prévoir les frais attenants.
[modifier] Quels sont les sorties ?
Là encore, un FundCamp est original en ce qu'il donne une période a-priori (par exemple 3 mois) pour amener le projet à une valorisation plus haute en le présentant à des investisseurs de plus hauts niveaux (type VCs ou syndicats de business angels) et de sortir par rachat de parts (si l'opportunité est offerte) ou par la continuation de détention ou l'abondement sur la base d'une valorisation plus élevée. Il est donc prévu d'organiser une sorte "d'ExitCamp" où tous les projets suivis seront présentés aux investisseurs potentiels de plus haut-niveau qui pourront se prononcer sur l'opportunité pour eux d'investir sur une valorisation plus haute.
